Nya handels system och metoder kaufman

Perry J Kaufman LLC. Algorithimic Investment Strategies. Trading Systems and Methods Webbplats, femte utgåvan Wilet 2013 Wiley, 2011 Tidigare översättningar till kinesiska Guangdong, 2006 och spanska millenniehuvudstaden 2010 Känd referensguide och lärande verktyg Såg att vara anmärkningsvärt insiktsfullt Presenterar systematiska sätt handel med terminer och aktier Inkluderar metoder, formler, styrkor, jämförelser, testning, robusthet, marknadsfilosofi och erfarenhet Omfattande diskussioner om portfölj - och riskhantering Webbplatsen innehåller ver 250 program för TradeStation och Metastock samt Excel-kalkylblad. Strategier som tar bort riktad risk Wiley, 2011 Presenterar en tydlig förklaring av statistisk arbitrage, strategier som utnyttjar prisavvikelser samt andra marknadsneutrala tekniker. Inkluderar omfattande exempel på parhandel i både aktier och terminsmarknader. Ger kalkylblad som låter dig göra din egna beräkningar. A Short Cours e In Technical Trading Wiley, 2003 Översättning till kinesiska Guangdong, 2006 Baserat på en doktorand undervisad vid Baruch College, lär den sig hur man använder både systematisk analys och sunt förnuft för att göra lönsamma affärer på både aktier och terminsmarknader. Det förutsätter ingen kunskap om handel. Global Equity Investing, med Alberto Vivanti McGraw-Hill, New York, 1997 Tillämpar relativ styrkanalanalys till de stora indexmarknaderna för att dra nytta av att flytta världsekonomier i en investeringsportfölj. Ger insikt i varje lands kultur och marknader. Smarter Trading, McGraw-Hill, New York 1995 Översättning till italienska Millenium Capital, 2006 Ämnen av vital insikt som visar dig hur man överbryggar klyftan mellan teori och verklighet En diskussion om pris och marknadens förändrade natur med fokus på förväntningar, riskkontroll , vinsttagande, prischocker och den verkliga kostnaden för handel. Uppdaterat index för New Trading Systems Methods, 4: e upplagan - hämtningsindex. New Tradi ng Systems and Methods, 4: e upplagan Wiley Trading. Get den bästsäljande guiden till handelssystem, nu uppdaterad för 21st century. For mer än två decennier har futureshandlare vänt sig till de klassiska handelssystemen och metoderna för fullständig information om det senaste, de flesta framgångsrika indikatorer. Mer information Få de bästa försäljningsguiderna till handelssystem, nu uppdaterade för 21st century. For mer än två decennier har futureshandlare vänt sig till de klassiska handelssystemen och metoderna för fullständig information om de senaste, mest framgångsrika indikatorerna, programmen, algoritmerna , och system Perry Kaufman, en ledande framtidsexpert som är högt respekterad för sin års erfarenhet inom forskning och handel, har grundligt uppdaterat denna bestselling guide, lägga till fler system, fler metoder och omfattande riskanalys för att hålla detta den mest omfattande och instruktionsboken om handelssystem idag Hans detaljerade, hands-on manual erbjuder en komplett analys med ett systematiskt tillvägagångssätt med fördjupade förklaringar av varje teknik Denna utgåva innehåller också en CD-ROM som innehåller TradeStation EasyLanguage-programmet, Excel-kalkylblad och Fortran-program som visas i boken. Notera CD-ROM-DVD och andra kompletterande material ingår ej som en del av eBook-filen. Vänner Recensioner. Till se vad dina vänner tänkte på den här boken, vänligen logga in på uppkoppladhetsrecensioner. Inte betygsatt det var fantastiskt. För 4 år sedan. Stor bok om systemtestning och systemdesign. Kapitel 21 Systemtestning - Ettikter är en viktig del av systemutvecklingen De tvingar dig att definiera en plan i förväg som kan uppnå vissa mål. Systemets fördelar skulle vara tveksamt om trendcoul Läs hela recensionen. Kent Lansford bedömde det gillade det. Över 3 år sedan. Torka, torra, torra ton information, men Kirkpatrick, Pring, Edwards och Magee täcker teknisk analys mycket bättre med sina respektive böcker men det blir tre stjärnor eftersom det är en bra referens, eftersom den har en massa ekvationer, siffror och TradeStation Exce l progr Läs hela recensionen. Tadas Talaikis rankade det var fantastiskt. Över 1 år sedan. Om du inte känner till matte, är den här boken mycket bra utgångspunkt, många klassiska koncept presenteras på ett enkelt sätt. Du hittar inte faktiskt arbetssystem många av dem är döda för länge sedan, men för mig var det bra källa till ytterligare idéer. Jag har läst Läs hela recensionen. Berättat att det verkligen gillade det. Mest 5 år sedan. Mycket tjock volym, en skattkista av handelssystem , metoder, stödjande matematik och koncept, hela tiden mycket läsbar till den motiverade näringsidkaren. Den kan läsas i följd och i bitmat, utan att förlora kontext. Jag använder den ofta som referens, eller för tillfället. Läs hela recensionen. Mat betygsatt det var fantastiskt. Över 8 år sedan. Håkan är det här mycket matte Om du är en programmerare och undersöker automatiserade handelssystem, delar den här boken in i att översätta statistiska teorem till datoralgoritmer. Edu Ball bedömde det gillade det. Över 3 år sedan. Felt som jag behövde en college matematik kurs att borsta upp innan du läser detta Men massor av bra system, är tricket hitta systemet som fungerar i dagens s market. Gabriel Becerril Parreo rankade det var fantastiskt. Trader-Info - Forex Trading - Börsmarknadshandel - Forex Scalping Systems - Forex Automated. TRADING SYSTEMS METHODS. Introduction Kvantitativa metoder för att utvärdera prisrörelsen och göra handelsbeslut har blivit en dominerande del av marknadsanalysen Vid en tid var det enda godtagbara sättet att handla med att förstå de faktorer som gör priserna rörliga och bestämma omfattningen eller potentialen i framtida rörelse Marknaden stöder nu dussintals stora fonder och förvaltade program, som står för en betydande del av marknaden för öppen marknadens öppna ränta och verkar främst genom beslut baserade på tekniskt analysval, vilket kan kräva sortering genom tusentals enskilda världsaktier varje dag, har blivit ett problem vid datareduktion att hitta specifika mönster som erbjuder de bästa förväntningarna ns av vinst Många kommersiella deltagare på de marknader som en gång begränsat forskning till utbud och efterfrågan, eller institutioner som en gång bara är intresserade av intäkter och skuld, innehåller nu olika tekniska metoder för att bestämma eller bekräfta prisriktningen. På många sätt finns det ingen konflikt mellan grundläggande och teknisk analys De beslut som härrör från ekonomiska eller politiska förändringar är långtgående. Dessa åtgärder kan leda till en långsiktig förändring i prisriktningen och kan inte återspeglas omedelbart. Åtgärder baserade på långsiktiga prognoser kan innebära stor risk och kan ofta vara ett ineffektivt sätt att hantera en position Integrerad med en teknisk metod med känd risk som bestämmer prisutvecklingen över kortare intervall har investerare på alla nivåer fått praktiska lösningar på sina handelsproblem. Hävstångseffekt på terminsmarknaderna har ett starkt inflytande på handelsmetoderna med marginal inlåning från 5 till 10 av kontraktsvärdet balansen inte har att låna som i lager kan en liten rörelse i det underliggande priset resultera i stora vinster och förluster baserat på den investerade marginalen. Eftersom hög hävstång är tillgänglig används den nästan alltid. Analysmetoder kommer därför att koncentrera sig på kortsiktiga prisfluktuationer och trender där vinstpotentialen sänks så att risken ofta är mindre än den nödvändiga marginalen. Futures marknadssystem kan karakteriseras som att betona prisrörelser på mindre än 20 av kontraktsvärdet. Handel kräver bevarande av kapital och hantering av investeringsrisker Även om skillnaden tvingas med stor hävstång, användes många av de grundläggande systemen som omfattas av denna bok först på börsen. Jämfört med värdepapper erbjuder det relativt lilla antalet futuresmarknader stor diversifiering och likviditet. Den relativa bristen på likviditet i en enda beståndet lämpar sig för indexanalys, medan commodin-indexet nu kan omsättas som CRB-index, har aldrig b ekom väldigt populär TEKNISK VERSUSGRUNDLÄGGANDE Två grundläggande tillvägagångssätt för handelsterminer är desamma som i handelsaktier grundläggande och teknisk analys I framtiden kan en grundläggande studie vara en sammansatt av utbuds - och efterfråganelementen statistiska rapporter om produktion förväntad användning politiska konsekvenser arbetskraftsinflytande, pris stödprogram, industriell utveckling allt som gör priserna vad de är Resultatet av en grundläggande analys är ett prisprognos en förutsägelse av var priserna kommer att vara någon gång i framtiden Teknisk analys är en studie av mönster och rörelse Dess element är normalt begränsade till pris, volym och öppen ränta Det anses vara själva marknadsundersökningen. Resultaten av teknisk analys kan vara en kort eller långsiktig prognos utifrån återkommande mönster. Tekniska metoder begränsar emellertid ofta sina mål till uttalandet att dagens priser rör sig upp eller ner Vissa system kommer att gå så långt som att riktningen är obestämd till den snabba tillväxten av datorer använder tekniska system nu verktyg som tidigare reserverats för grundläggande analys. Regressions - och cykelsäsongsanalyser är inbyggda i de flesta kalkylprogram och tillåter dessa mer komplexa studier, som en gång var reserverade för seriösa fundamentalanalytiker, som skulle utföras av alla eftersom de är datoriserade, många tekniker anser dem nu i sin egen domän. Det kommer alltid att finnas purister på båda sidor, styva fundamentalister och tekniker, men ett stort antal yrkesverksamma kombinerar de två teknikerna. Den här boken drar på några av de mer populära, automatiserade grundläggande handeln tillvägagångssätt En fördel med teknisk analys är att den är helt självständig. Uppgifternas noggrannhet är säker. En av de första stora förespråkarna för prisanalys, säger Charles Dow. Marknaden speglar alla jobberna vet om villkoret för textilhandeln med alla bankirer känner till penningmarknaden allt som den mest informerade presidenten vet om sin egen buss tillsammans med hans kännedom om alla andra företag ser det allmänna villkoret för transport på ett sätt som presidenten för ingen syn på järnvägen någonsin kan se det är bättre informerad om grödor än bonden eller till och med jordbruksdepartementet. marknaden minskar till en blodlös dom alla kunskaper som påverkar ekonomin både inhemska och utländska Mycket av prisrörelsen som återspeglas i råvaru - och futuresmarknaderna är förväntat på förväntningarna på effekterna av den ekonomiska utvecklingen. Det kan komma att ändras utan föregående meddelande. Till exempel en orkanbunden för Filippinerna kommer att skicka sockerpriser högre, men om stormen slår av kursen kommer priserna att sjunka tillbaka till tidigare nivåer. Major schemalagda grödor rapporterar en mängd professionella gissningar som kan flytta rätt eller felaktigt just innan den faktiska rapporten släpps Av den tid allmänheten är redo att agera, är nyheten redan återspeglad i priset PROFESSIONAL OCH AMATEUR Börjande handlare ofta n hitta ett system eller en teknik som verkar vara extremt enkel och bekväm att följa, en som de tycker är förbisedd av proffs. Ibland har de rätt, men oftast fungerar inte metoden. Skälen att inte använda en teknik kan vara oförmågan att få ett bra genomförande, riskavkastningsförhållandet eller antalet konsekutiva förluster som uppstår. Spekulation är en svår affär, inte en som ska tas tillfälligt. Som Wyckoff sa, gör de flesta män pengar i eget företag och förlorar det i någon annan s. tävla med en professionell spekulant måste du vara mer exakt när du väntar på nästa steg eller för att förutsäga priser från aktuella nyheter, inte den artikel som skrivs ut i dagens tidning, Government Buys Beef for School Lunch Program, som diskonterades för några veckor sedan, och inte den på trådtjänsten 15 färre sojabönor och 10 mer fiskmjöl som gick in på marknaden för två dagar sedan Du måste agera på nyheter som ännu inte har skrivits ut För att förutse förändringar måste du rita en enda slutsats för de många händelser som är möjliga från grundläggande data eller 1 Känn igen återkommande mönster i prisrörelsen och bestämma de mest sannolika resultaten av sådana mönster 2 Bestäm utvecklingen av marknaden genom att isolera grundriktningen av priserna över ett valt tidsintervall Stångdiagrammet, diskuteras i Kapitel 9 Diagrammet är den enklaste representationen av marknaden. Dessa mönster är desamma som de som kännetecknas av Livermore på tickerbandet. Eftersom de är tolkningsfulla används också mer exakta metoder som punkt - och figurdiagram, vilket ger en nivå av precision att kartlägga Punkt - och diagramdiagram är populära eftersom de erbjuder specifika handelsregler och visa formationer som liknar både stapeldiagram och tickerhandel. Matematisk modellering, med traditionell regression eller diskret analys, har blivit en populär teknik för att förutse prisriktningen. De flesta modelleringsmetoderna är modifieringar av utvecklingen inom ekonometri, grundläggande sannolikhet och statistik teori De är exakta eftersom de helt och hållet är baserade på numeriska data. Den korrekta bedömningen av prisutvecklingen är avgörande för de flesta råvaruhandelns system. Countertrend trading är lika beroende av att veta trenden som en trendföljande teknik. Stora delar av denna bok ägnas åt olika sätt att isolera trenden, även om det skulle vara orättvist att lämna läsaren med tanken att en prisutveckling är ett universellt accepterat koncept. Det har skett många studier som hävdar att trender med avseende på prisrörelsen inte existerar mest auktoritativa handlingar om detta ämne samlas in i Cootner, Random Cbaracter of Stock Market-priserna MIT Press Nyligen och läsbara diskussioner kan ofta hittas i Financial Analysts Journal, en utmärkt resurs Personlig ekonomisk förvaltning har fått ett enormt antal verktyg under denna period av datoriserad expansion De stora kalkylarkleverantörerna innefattar linjär regression och korrelationsanalys th ere är billig programvara för att utföra spektralanalys och tillämpa avancerade statistiska tekniker och utvecklingsprogram, som TradeStation och MetaStock, har tillhandahållit handelsplattformar och kraftigt minskat den ansträngning som behövs för att programmera dina idéer. Den professionella har fördelen att man har all sin tid att koncentrera sig På investeringsproblemen är den icke-professionella inte längre till nackdel på grund av verktygen RANDOM WALK Det har varit stället för många grundläggande och ekonomiska analyser förespråkar att det inte finns någon sekventiell korrelation mellan prisrörelsens riktning från en dag till nästa Deras position är att priserna kommer att söka en nivå som balanserar utbudskraven, men att denna nivå kommer att uppnås på ett oförutsägbart sätt, eftersom priserna rör sig i ett oregelbundet svar på den senaste tillgängliga informationen eller pressmeddelandet Om slumpmässig promenadsteori är korrekt , många väldefinierade handelsmetoder baserade på matematik och mönsterigenkänning jon kommer att misslyckas Problemet är inte en enkel, men en som bör lösas av varje systemutvecklare, eftersom den kommer att påverka typen av systematiska tillvägagångssätt som kommer att studeras. Det starkaste argumentet mot de slumpmässiga rörelsestödjare är en av prisförväntningarna. En kan argumentera akademiskt för att alla deltagare på marknaden vet exakt var priserna ska röra sig efter nyheterna. Men praktiskt eller osannolikt är det inte så viktigt som marknadsrörelse baserat på förväntan om fortsatt rörelse. Till exempel, om prime räntan ökades två gånger i två månader, skulle du förvänta dig att den ökade under den tredje månaden Tror du att andra kommer att ha blandade åsikter eller att de bedömer sannolikheten för en annan ökning på olika nivåer, dvs man kan se en 25 chans att öka och en annan ser en 60 chans Om inte hela marknaden ser förväntningarna på samma sätt kommer priset att flytta för att återspegla majoritetens uppfattning. Som nyhet ändrar den uppfattningen marknaden vill Jag fluktuerar Är denna slumpmässiga rörelse. Nej Kan detta se ut som slumpmässig rörelse Ja Utan förväntan beror den uppenbara slumpmässiga prisrörelsen på både tidsintervallet och frekvensen av data som används När en lång tidsperiod används, från 1 till 20 år , och uppgifterna i genomsnitt för att öka utjämningsprocessen kommer trenderegenskaperna att förändras, tillsammans med säsongs - och cykliska variationer. Tekniska metoder, såsom rörliga medelvärden, används ofta för att isolera dessa prisegenskaper. Medelvärdet av data till kvartalspriser släpper ut den oregelbundna dagliga rörelser och resulterar i märkbart positiva korrelationer mellan successiva priser. Användningen av dagliga data över ett långt tidsintervall introducerar ljud och döljer likformiga mönster. På lång sikt hittar de flesta terminspriserna jämviktsnivå med undantag av aktieindexet som har hade en uppåtrikad förspänning och över en viss tidsperiod visa egenskaperna att vara genomsnittlig återvändande återvändande till ett lokalt genomsnitt pr is men kortvarig prisrörelse kan vara väldigt annorlunda än en slumpmässig serie av siffror. Det innehåller ofta två unika egenskaper, exceptionellt långa körningar av pris i en enda riktning och asymmetri, ojämn storlek på rörelser i olika riktningar. Dessa är de egenskaper som tillåter handlare till vinst Även om de långsiktiga trenderna som återspeglar den ekonomiska politiken, som enkelt ses i kvartalsuppgifterna, inte är av stort intresse för futureshandlare, kortfristiga prisrörelser som orsakas av förväntan snarare än faktiska händelser, extrema volatiliteter, priser som ses som långt från värde, motgångssystem som är beroende av genomsnittlig reversion och de som försöker fånga trender med mindre varaktighet har varit framgångsrika. Det är alltid värt att förstå de teoretiska aspekterna av prisrörelsen, eftersom det målar en bild av hur priserna rör sig. Många handlare har utmanats genom att försöka identifiera skillnaden mellan ett faktiskt dagligt prisdiagram och ett skapat av ett slumpmässigt antal generat eller Det finns skillnader, men de kommer att verka mer subtila än vad man förväntar sig. Möjligheten att identifiera dessa skillnader är densamma som att hitta ett sätt att dra nytta av faktiska kursrörelser. Ett handelsprogram syftar till att hitta sätt att arbeta inom den teoretiska ramen och letar efter undantag, välja en annan tidsram och fånga vinster och allt utan att ignorera det faktum att teorin står för de flesta prisrörelserna. Bakgrundsmaterialet Innehållet i denna bok förutsätter en förståelse för spekulativa marknader, särskilt terminsmarknaderna. Läsaren bör helst ha läst en eller flera av de tillgängliga handelsguiderna och förstå hur en köp - eller försäljningsorder fungerar och specifikationerna för kontrakten. Erfarenhet i faktisk handel skulle vara till hjälp. En professionell näringsidkare, en mäklare eller en inköpsagent kommer redan ha alla nödvändiga kvalifikationer. A bonde eller rancher med viss säkring erfarenhet kommer att vara väl kvalificerad för att förstå de risker som är involverade Så är en ny investor som förvaltar sin egen aktieportfölj. Literatur på marknader och handelssystem har kraftigt expanderat under de 11 åren sedan den senaste upplagan av den här boken. Under den tiden har det mest omfattande och utmärkta arbetet varit Jack Schwager s två volymuppsättningar, Scbwager på Futures Wiley 1995, som innehåller en volym på grundanalysen och den andra om teknisk analys. John Murphey s Teclwical Analysis of Futures Markets New York Institute of Finance 1986 och Intermarket Technical Analysis Wiley, 199 1 rekommenderas starkt Ralph Vince publicerade en populärt arbete, Portfolio Management Formulas Wiley 1990 och det finns Peter L Bernstein s Portable MBA i Investment Wiley 1995, som återigen ger värdefullt bakgrundsmaterial i läsbar form. Det har funnits en hel del böcker om specifika system och några om utvecklingen av datoriserade handelsmetoder Den ena omfattande studieboken som utmärker sig är Encyclopedia of Technical Market Indicators av Robert W Colby och Thomas A Meyers Dow Jones Irwin, 1988, som erbjuder en intelligent beskrivning av beräkningen och handelsprestanda för de flesta marknadsindikatorer som är inriktade mot aktiehandlare. Att jämföra resultaten från olika indikatorer sida om sida kan ge dig värdefull inblick i De praktiska skillnaderna i dessa tekniker. Den grundläggande referensboken för generell kontraktsinformation har alltid varit handelshandelshandboken Chicago Trade Board, men varje år publicerar Futures Magazine en referenshandledning som ger nuvarande futures - och optionsmarknader som handlas runt om i världen. tvivel, all denna information kommer att finnas tillgänglig via Internet För att börja eller granska grunderna finns det Todd Lofton s Komma igång i Futures Wiley, 1989 Little and Rhodes, Förstå Wall Street, tredje utgåvan McGraw Hill, 199 1 och aktiemarknaden, 6tb Edition av Teweles, Bradley och Teweles Wiley, 1992 Det inledande materialet är inte upprepat här. En bra undersökning tandning av den mest populära kartläggningsmetoden kräver att man läser klassiken av Edwards och Magee, teknisk analys av aktieutvecklingar John Magee, en omfattande studie av stapeldiagram. Författningar om andra tekniska metoder är svårare att hitta Tidningen Tecbnical Analysis of Stocks Commodities framstår som den bästa källan till regelbunden information Futures tidskrift har färre tekniska artiklar men många av värde och många andra råvaruböcker uttrycker bara ett specifikt tekniskt tillvägagångssätt Nuvarande analys av många marknadsfenomener och relationer finns i Financial Analysts journal. På den allmänna marknaden lore, och för att ge motivation när handel inte går så bra som förväntat är den enda boken som utmärker Lefevre s Reminiscences av en Stock Operator, som ursprungligen publicerades av Doran, omtryckt av Wiley 1994, Wyckoff blandar humor och filosofi i de flesta av hans böcker, men Wall Street Ventures och Adventures Through Forty Years Harper Brothers kan vara av allmänt intresse More recentl y, Jack Schwager s Market Wizards, New York Institute of Finance, 1989 har varit mycket populär. En läsare med en bra bakgrund i gymnasiet matematik kan följa den största delen av den här boken, förutom i dess mer komplexa delar. En grundläggande kurs i statistiken är idealisk, men en kunskap om vilken typ av sannolikhet som finns i Thorp s Beat the Dealer Vintage är tillfredsställande Lyckligtvis tillåter datorns kalkylprogram, till exempel Excel och Quattro, att någon direkt använder statistiska tekniker och de flesta formlerna i denna bok presenteras i sådana ett sätt att de enkelt kan anpassas till kalkylblad Att ha en dator med handelsprogramvara som Omega s SuperCharts, MetaStock eller något antal produkter, eller ha ett dataflöde som Telerate eller CQG, som erbjuder tekniska studier, du är välutrustad att fortsätta FORSKNINGSFUNKTIONER Innan du börjar kan några riktlinjer hjälpa till att göra uppgiften enklare De har blivit inställda för att hjälpa dem som ska använda denna bok för att utveckla ett handelssystem 149 Vet vad du vill göra Basera din handel på en solid teori eller observation och håll den i fokus under utveckling och testning Detta kallas underliggande premiss för ditt program 149 Ange din hypotes eller fråga i sin enklaste form Ju mer komplex det är desto mer är det svårt att vara att utvärdera svaret 3 Antag inte något Många projekt misslyckas med grundläggande antaganden som var felaktiga 4 Gör de enklaste tbings ftrst Kombinera inte system innan varje element i varje system har visat sig fungera självständigt 5 Bygg ett steg i taget Gå vidare till nästa steg först efter att de föregående har testats framgångsrikt Om du börjar med för många komplexa steg och misslyckas, måste du förenkla för att ta reda på vad som gick fel 6 Var försiktig med omständighetsbrister Den svåraste delen av forskningen identifierar komponenterna som ska väljas och testas. Bara för att alla ifrågavarande frågor besvarades på ett tillfredsställande sätt betyder det inte att alla de rätta frågorna ställdes in. Den mest importan t kan saknas 7 Ta inte genvägar Det är ibland bekvämt att använda andras arbete för att påskynda forskningen Kontrollera deras arbete noga, använd inte det om det inte kan verifieras Kontrollera kalkylbladets beräkningar manuellt Kom ihåg att ditt svar är bara lika bra som sin svagaste punkt 8 Börja i slutet Definiera ditt mål och arbeta bakåt för att hitta den nödvändiga inmatningen På så sätt arbetar du bara med information som är relevant för resultaten annars kan du spendera mycket tid på irrelevanta objekt MÅL I DENNA BOOK Denna bok är avsedd att ge dig en fullständig förståelse för de verktyg och tekniker som behövs för att utveckla eller välja ett handelsprogram som har en bra chans att bli framgångsrik. Utföringsförmåga och marknadspsykologi beaktas inte, utan bara utvecklingen av ett system som har varit noggrant genomtänkt och testad Det här är en prestanda av liten storlek. Allting kan inte täckas i en enda bok. Därför behövdes några riktlinjer för att fortsätta rulla materialet som ingår här Viktigaste är tekniker som är vanliga på de flesta marknader, såsom trend - och motsträngstekniker, indikatorer och testmetoder. Populära analytiska tekniker, såsom kartläggning, omfattas bara i den grad som olika mönster kan användas i en datoriserat program för att hjälpa till att identifiera stöd och motstånd, kanaler osv. Det har inte gjorts något försök att tillhandahålla en omfattande text på kartläggning. Olika formationer kan erbjuda mycket realistiska resultatmål eller ge tillförlitliga inloggningsfilter, även om de inte ingår. Några populära områden, Det finns många bra böcker om alternativstrategier, och att inkludera dem här skulle vara en dubbelarbete. De strategier som använder statistik, till exempel prisutvecklingsförhållanden, som är specifika för aktier, har inte varit ingår, även om indikatorer som använder volym, även antalet framåtgående och minskande problem, hittar du i avsnittet om volym eftersom de passar in i en större bild Det här är en bok på handelsmarknaden för futures, men det erkänner att många metoder kan användas någon annanstans. Denna bok kommer inte att försöka bevisa att ett system är bättre än en annan, eftersom det inte går att veta vad som händer i framtiden Det kommer att försöka utvärdera villkoren för att vissa metoder kommer att kunna göra bättre och situationer som kommer att vara skadliga för specifika förhållningssätt. Mest användbara bör vara grupperingar av system och tekniker som möjliggör en jämförelse av funktioner och möjliga resultat. Se hur analytiker har ändrat befintliga idéer kan hjälpa dig att bestämma hur du ska fortsätta, och varför du kanske väljer en väg över en annan. Genom att se en mer komplett bild hoppas det att sunt förnuft kommer att råda i stället för datorkraft. PROFIL AV EN HANDELSYSTEM Det finns ganska några steg att överväga när man utvecklar ett handelsprogram Några av dessa är helt enkelt val i stil som måste göras, medan andra är avgörande för framgången av e resultat De har listats här och diskuterats kortfattat som saker att komma ihåg när du fortsätter processen att skapa ett handelssystem. Ändra marknader och systemlång liv Marknaderna är inte statiska De utvecklas eftersom världen förändras Bland de saker som har förändrats under det förflutna 10 år är marknadsaktörerna, verktygen som används för att titta på marknaden, verktygen som används för att utveckla handelsmodeller, ekonomierna i länder som japan, unionen av europeiska länder, globaliseringen av marknaderna och risken för deltagande. ett handelssystem som fungerar idag kanske inte fungerar långt in i framtiden. Vi måste noggrant överväga hur varje inslag i ett handelsprogram påverkas av förändringar och försöka skapa en metod som är så robust som möjligt för att öka dess livslängd. Valet av Datasystembeslut är begränsade av de data som används i analysen. Även om pris och volym för den specifika marknaden kan vara de slutgiltiga kriterierna finns det en mängd olika annan giltig statistisk information som också kan användas En del av dessa data är lätt att inkludera, till exempel prisdata från relaterade marknader annan statistisk data, inklusive de amerikanska ekonomiska rapporterna och veckovisa energilager, kan lägga till en grad av robusthet till resultaten men är mindre bekvämt att erhålla diversifiering Inte alla handlare är intresserade av diversifiering, vilket tenderar att minska avkastningen samtidigt som det begränsar risken. Att koncentrera alla dina resurser på en inre marknad som du förstår kan ge ett specialiserat tillvägagångssätt och mycket bättre resultat än att använda en mer generell teknik på flera marknader Diversifiering kan uppnås genom att handla mer än en metod utöver en bred uppsättning marknader, förutsatt att programmen är unika i stilen. Rätt diversifiering minskar risken mer än avkastning. Tidram Datastunderna påverkar både typen av systemet och arten av resultaten Användning av 5 minuters staplar introducerar stort ljud för ditt program, vilket gör Det är svårt att hitta trenden, medan du bara använder veckovisa data lägger så stor vikt på trenden så att din handelsstil redan är bestämd. En kortare tid kan garantera snabbare svar på prisändringar, men det garanterar inte bättre resultat. Varje teknik måste tillämpas korrekt till rätt data och tidsram Välja analysmetod Vissa metoder för att analysera marknaden är mer komplexa än andra. Det har i sig ingen betydelse för den slutliga framgången. Alla bra handelsmetoder börjar med en bra förutsättning. Du måste först veta vad du är försöker extrahera från marknaden innan du väljer en teknik Om du vill kapitalisera på långa räntetrender eller på resultat av regeringens politik, så är ett veckovis glidande medel - eller trendsystemvinst platsen att börja om du ser felaktiga utbrott när som helst pris tränger in på dagens höga nivå under andra halvåret av handelssessionen, vill du titta på en momentumindikator baserad på 5 10 eller 15 minuters data. Första idén, då t ool Trade Selection Även om ett handelssystem producerar signaler regelbundet är det inte nödvändigt att ange dem alla. Val av en över en annan kan göras med en filtreringsmetod. Det kan variera från en bekräftelse med en annan teknik eller ett system, en begränsning av mängden risk som kan accepteras vid någon handel, användningen av extern information eller den aktuella volymen Många av dessa lägger till en verklighetstropp i en automatiserad process. Du kan dock finna att alltför många filter leder till att ingen handel testas. mycket tonvikt på testning och det finns en fullständig diskussion i den här boken men testning är viktigast för att bekräfta eller validera dina idéer. Det misslyckas när du använder breda tester för att hitta framgångsrika tekniker. Syftet med testningen är att visa robusthet, that the method works over a wide range of situations in a similar manner A robust solution will not appear to be as good as the optimal result, but performed properly, it will be a more realistic assessment of expecta tions Risk Control Every system must control its risk, and most analysts believe that nearly any system can be profitable with proper risk management This also means that any system can lead to ruin without risk controls Risk can be managed from the trade level, with individual stoplosses, to asset allocation, by varying the size of the position traded, and by leveraging and deleveraging Some form of management is necessary Order Entry A system that performs well on paper may be dismal when actually traded Part of a trading program is to know the method of entering and exiting the market and the cost of each trade Style and cost will have a greater impact on short term systems, which have a smaller profit per trade and are, therefore, more sensitive to transaction costs There is equal damage in overestimating costs as there is in underestimating them By burdening a system with unrealistic fees, it may show a loss when it should be a successful trading method Performance Monitoring and Feedback A system is not done when you begin trading, it is only in a new phase Actual trading results must be carefully monitored and compared with expectations to know if it is performing properly It is very likely that slippage will result in some changes to the system rules or to the size of the position traded Performance monitoring provides the essential feedback needed to be successful Even a well thought out and tested program may start out badly, but proper monitoring can put it on track A WORD ON NOTATION USED IN THIS BOOK In attempting to make the contents of this book more practical for many readers, there are three types of notation that can be found mixed together Of course, the standard mathematical formulas for most methods appear as they had in the previous editions Added to that are spreadsheet examples, using Corel s Quattro code, which is very similar to Microsoft s Excel Readers should have no trouble transferring the examples found here to their own choice of spre adsheet Finally there is extensive program code with examples in Omega s Easy Language Although these programs have been entered and tested on TradeStation, there are occasional errors introduced during final editing and in transferring the code into this book Readers are advised to check over the code and test it thoroughly before using it In addition, there are times when only a single line of code is shown along with the standard mathematical formula to help the reader translate the technique into a more practical form Because of the many different forms of formulas, you may find that the standard deviation function takes the spreadsheet form of std rather than the Easy Language notation stddev, or that avg appears instead of average Please check these formulas for notation consistent with your needs. PREFACE CLOSING THE GAP BETWEEN EXPECTATIONS AND REALITY.1 INTRODUCTION 1.Technical versus Fundamental 1.Professional and Amateur 2.Background Material 4.Research Skills 5.Objectives of This Book 6.